ETF 定期定額試算怎麼看？本金、報酬率與配息再投入

一開始投入 10 萬元，之後每月投入 5,000 元，20 年後試算顯示 258.8 萬元，很容易讓人以為「賺了 258.8 萬元」。但其中 130 萬元是自己陸續投入的本金。看這類試算，先找出投入多少，再看資產多出多少。

先算自己總共投入多少

假設一開始投入 10 萬元，之後每月月底投入 5,000 元，持續 20 年。累計投入本金為：

10 萬元 + 5,000 元 × 12 個月 × 20 年 = 130 萬元。

這 130 萬元是自己投入的錢，不是投資收益。若試算顯示期末資產 258.8 萬元，在相同假設下，預估收益約為 128.8 萬元。

報酬率換一個假設，結果差多少？

以下維持投入金額與年數不變，只改變假設的固定年化總報酬率。金額四捨五入至元；這些百分比是用來比較敏感度的情境，並非任何 ETF 的預測值。

6% 情境的期末資產約 258.8 萬元，3% 則約 181.5 萬元，相差約 77.3 萬元。可以到 ETF 定期定額複利試算換成自己的每月預算，並查看本金與預估資產的成長圖。報酬率只差幾個百分點，拉長到 20 年會改變很多；表格也不能告訴你哪個數字會實現。

本站公式怎麼處理每月投入？

工具先把輸入的年化報酬率 R 換成等效月報酬率 r = (1 + R)^(1/12) − 1，再讓初始投入與每月月底投入分別累積。投資 n 個月、初始投入 P、每月投入 M 時，期末資產為：

P × (1 + r)^n + M × ((1 + r)^n − 1) ÷ r

年化報酬率為 0% 時，工具直接把每月投入加總，不使用除以零的公式。試算假設每個月有相同的等效報酬率；真實市場會漲跌，投入時點和報酬出現的順序都可能讓實際結果不同。

配息要不要算進報酬率？

若收到配息後會再買回 ETF，輸入值應是包含配息的總報酬率。例如你參考的資料已把價格變化與配息再投入合計，就不要把配息另加一次。若只填價格漲幅，本站工具也不會自動把配息補進來。

這個工具不會讀取特定 ETF 的歷史價格、配息或費用，也不會自動替你再投入配息。臺灣證券交易所提醒，ETF 的費用、追蹤誤差、匯率與商品特性都可能影響實際表現；配息本身也不能代表完整投資報酬。

試算結果還漏了什麼？

本站表格未另扣券商手續費、交易稅、個人稅負；ETF 內扣費用是否已反映在你採用的總報酬率資料，則要看資料口徑。20 年後的 258.8 萬元也不是今天的購買力，可再用通膨與實質購買力工具折算。

固定正報酬率方便比較不同情境，卻省略了真實市場的漲跌。ETF 可能虧損，定期定額也不保證本金或收益。

常見疑問

每個月投入金額不一樣，表格還能用嗎？

本站這組數字假設每月底固定投入 5,000 元。如果有幾個月暫停扣款、臨時加碼或改變金額，期末結果就會不同。先把表格當成固定投入的基準，再用自己的資金安排評估能否持續投入。

為什麼歷史年化報酬率不能直接當未來報酬率？

歷史數字反映某一段時間的市場與配息，未來的價格路徑不會照著過去重走。試算時可放入較低、居中與較高的幾組假設，看目標對報酬率有多敏感，而不是把其中一個數字當承諾。

選擇產品前，仍要閱讀公開說明書，確認追蹤標的、費用與自己能承受的波動。